量化對沖基金是什么?量化對沖基金的特點(diǎn)有哪些?

量化對沖基金是一種運(yùn)用量化和對沖交易策略進(jìn)行投資的基金。量化是通過套期保值策略來中和市場的整體風(fēng)險(xiǎn)，目的是避免購買的資產(chǎn)帶來的不必要的風(fēng)險(xiǎn)。它的量化是一種用量化模型找到收入(阿爾法)的手段，可以有效排除人的主觀非理性因素的干擾，從而保證投資中紀(jì)律嚴(yán)明

量化對沖策略又稱阿爾法策略，是“量化”和“對沖”兩個(gè)概念的結(jié)合。

“量化”是指通過統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)投資。其本質(zhì)是定性投資的定量實(shí)踐。

“套期保值”是指通過管理和降低投資組合系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)來獲得相對穩(wěn)定的收益，以應(yīng)對金融市場的變化。

金融學(xué)的經(jīng)典模型CAPM表明：投資組合的預(yù)期收益可以分為兩部分：收益和收益。

即投資收益率=回報(bào)回報(bào)。

回報(bào)是投資組合超過市場基準(zhǔn)的回報(bào)。回報(bào)是投資組合承擔(dān)市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的回報(bào)。

優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以利用自己的選股和擇時(shí)能力獲得收益，但難以避免市場下跌帶來的損害(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))。通過使用量化對沖策略，可以剝離或降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(收益)，使投資組合無論在市場上漲或下跌時(shí)，都有機(jī)會(huì)獲得正收益。量化對沖基金追求的是絕對收益，而不是相對收益。

通過量化投資建立股票的多頭組合;利用做空股指期貨，對沖市場風(fēng)險(xiǎn)，最終獲得穩(wěn)定的超額收益。

這時(shí)候有小伙伴會(huì)問了，既然可以無視市場漲跌，那量化對沖策略是不是什么時(shí)候都可以用?

其實(shí)量化對沖是適用的。至少對沖是有效的。

量化對沖策略適用于不同的市場環(huán)境，在震蕩，下跌市或股債雙殺的市場會(huì)更有吸引力，因?yàn)樗慕^對收益。

此外，套期保值有成本，成本的來源是股指期貨，的基礎(chǔ)，即期貨價(jià)格減去現(xiàn)貨價(jià)格。當(dāng)基數(shù)差為正時(shí)，期貨，做空股票指數(shù)將有助于投資組合。當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，做空股票指數(shù)會(huì)使投資組合產(chǎn)生套期保值成本。