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近日，在證監(jiān)會統籌指導下，深交所牽頭召開“交易所市場信用保護工具進一步支持民營經濟發(fā)展座談會”，會議就組合型信用保護工具及中國結算適當放寬受信用保護債券入庫標準等政策進行宣講解讀，并傾聽市場意見、動員各方積極參與。

來自中國證監(jiān)會、深滬交易所、中國結算、中證金融和26家券商機構的近90位代表通過視頻連線參加會議，就用好用活新政策、積極參與組合型信用保護工具業(yè)務、大力推進民企債券融資專項支持計劃等議題交流想法、提出建議、形成落實方案。

與會代表表示，組合型信用保護工具作為信用保護工具產品序列中的重要一類，其常態(tài)化的雙邊報價安排、標準化的合約要素為投資人及創(chuàng)設機構提供了更公允透明的價格形成機制和更高的交易達成效率，有助于進一步提升信用保護工具的流動性。同時，受信用保護債券回購入庫標準的放寬既為證券公司等機構創(chuàng)設信用保護工具提供了更多政策工具及激勵措施，同時也便利投資人參與質押式回購和開展流動性管理，有望盤活存量資產、提升信用保護工具服務民營經濟的整體效能。

2022年至今，在證監(jiān)會統籌指導下，交易所市場持續(xù)開展信用保護工具業(yè)務創(chuàng)新，破解發(fā)展中的痛點和難題，著力提升市場活躍度，構建信用保護工具支持民營經濟發(fā)展長效機制。一是先后召開交易所市場信用保護工具支持民企債券融資座談會、信用保護工具買方機構研討會等會議，持續(xù)探索研究提升信用保護工具服務民營經濟質效的政策措施，凝聚市場共識；二是大力落實民企債券融資專項支持計劃，支持中證金融通過與市場機構聯合創(chuàng)設信用保護工具的方式助力民企債券融資。目前交易所市場已落地9單民企債券融資專項支持計劃，并做好后續(xù)民企債券融資專項支持計劃的創(chuàng)設安排；三是為進一步培育信用衍生品市場流動性、節(jié)約投資者風險對沖成本，研究推出交易所市場組合型信用保護合約業(yè)務。深交所于7月29日發(fā)布“深交所主要發(fā)行人CDX組合”和“粵港澳大灣區(qū)主要發(fā)行人CDX組合”，目前正積極組織市場做好首批試點落地工作；四是配合中國結算放寬受信用保護債券入庫標準，引導市場機構用好支持政策，通過質押式回購業(yè)務與信用保護工具產品的優(yōu)勢互補，有效提升民企債券、科技創(chuàng)新債券的市場吸引力，更好支持民營經濟發(fā)展。

證監(jiān)會債券部相關負責人在會上指出，證監(jiān)會高度重視民企債券融資支持機制的持續(xù)完善，積極鼓勵市場各方發(fā)揮信用保護工具對民營經濟發(fā)展的支持性作用，并將適當對創(chuàng)設信用保護工具為民企提供增信支持的證券公司等機構進行表彰，以進一步激勵市場、凝聚合力，為民營經濟發(fā)展營造良好的融資環(huán)境。

下一步，深滬交易所將在證監(jiān)會統籌領導下繼續(xù)堅持貫徹“兩個毫不動搖”的決策部署、嚴格落實三部委通知精神，鼓勵并培育市場機構用好用活政策，發(fā)揮合力推動民企債券融資專項支持計劃長效開展，同時基于市場訴求進一步探索研究信用保護工具業(yè)務創(chuàng)新，持續(xù)增強信用保護工具服務民營經濟發(fā)展質效，助力民營企業(yè)健康高質量發(fā)展。

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