(資料圖片)

第四屆外灘金融峰會上，全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝表示，敬老愛老是中華民族傳統(tǒng)美德。從金融角度來說，應(yīng)對人口老齡化的核心在于持續(xù)做大養(yǎng)老金規(guī)模，形成長期資本，并通過科學配置，實現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

一是政府構(gòu)建全面應(yīng)對人口老齡化的政策體系，加快養(yǎng)老金積累速度。上個月，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)全面啟動，有關(guān)機構(gòu)和專家按現(xiàn)有政策測算，5年后個人養(yǎng)老金規(guī)模大概有0.5-1萬億規(guī)模，仍與國際平均水平有較大差距。目前每年新增的個人儲蓄存款在10萬億左右，如果能有更大力度的政策引導(dǎo)，將其中30-40%轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老金，五年后就能形成20萬億長期資金。此外，根據(jù)我們測算，2035年全國社?；穑☉?zhàn)略儲備基金）合理規(guī)模在10萬億左右，僅靠投資增值很難實現(xiàn)，需要政府進一步提高財政支持力度，拓寬資金來源。

二是企業(yè)主動踐行社會責任，擴大企業(yè)年金覆蓋面。全國當前共有12.58萬家企業(yè)建立企業(yè)年金，覆蓋2984萬人，積累資金規(guī)模2.8萬億，覆蓋面和資金體量都有較大提升空間。美國第二支柱總規(guī)模超過20萬億美元，占全部養(yǎng)老金的57.5%，是資本市場最重要的投資者。此外，美國第二支柱也是私募股權(quán)基金重要的出資人，對支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。人們常說我們國家現(xiàn)在是長期資本不足，所以合格的LP資金還是太少，與這個也很有關(guān)系。

三是優(yōu)化養(yǎng)老金投資布局，抓住老齡化帶來的投資機會。老齡化是一個長期漸進的過程，而養(yǎng)老金具有長久期的特點，可以順應(yīng)老齡化發(fā)展趨勢，提前投資布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

陳文輝表示，有一些產(chǎn)業(yè)就是與老齡化直接相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。如：隨著壽命延長，癌癥病發(fā)率顯著提高。過去十年，幾乎所有國家的癌癥新發(fā)病例數(shù)在增加。幸運的是，生物、化學、計算機等底層學科進步，推動醫(yī)學研究水平大幅提升，生物制藥在癌癥治療領(lǐng)域不斷取得突破，吸引大量人才和資本，成為醫(yī)藥創(chuàng)新的高地。另一方面，老齡化社會持續(xù)上漲的人工成本將重塑制造業(yè)競爭格局。近年來，隨著勞動力成本增加，一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)正在逐步遷出中國，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨的競爭壓力越來越大。與此同時，工業(yè)領(lǐng)域加快數(shù)字化改造進程，以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展為契機，不斷提高工廠數(shù)字化水平，將AI技術(shù)和大量工業(yè)數(shù)據(jù)相結(jié)合，逐步推進生產(chǎn)智能化、無人化，大幅提升生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。這也是一個規(guī)模很大、確定性很高的賽道，適合養(yǎng)老金投資布局。

關(guān)鍵詞： 投資機會