市場牽一發(fā)而動全身，繼多家銀行下調存款利率之后，保險公司萬能險產(chǎn)品結算利率也跟著出現(xiàn)下調。6月27日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，各大中小型險企紛紛下調萬能險結算利率，下調幅度在0.1-0.55個百分點左右，更有保險公司成批下調萬能險結算利率。

而根據(jù)業(yè)內(nèi)預測，在長端利率趨勢性下行、權益市場波動加劇背景下，萬能險產(chǎn)品結算利率下調或成行業(yè)趨勢。

結算利率下滑

(資料圖片僅供參考)

萬能險是一種可靈活繳納保費、可調整保險保障水平，兼有保障和投資功能的保險產(chǎn)品。一直以來，“年金險+萬能險”是保險公司“開門紅”期間主推的產(chǎn)品組合。

萬能險之所以被稱為“萬能”，主要是因為它的靈活性，消費者將保費交到保險公司后，一部分用于風險保障，另一部分用于投資。萬能險通常都會設置保底利率和結算利率，保底利率一般在1.75%-3%之間，結算利率會高于保底利率。結算利率一般每個月結算一次。消費者最關注的就是萬能險的結算利率，會將其作為投保與否的判斷指標。可以說，結算利率是萬能險的“招牌”。

在2020年以前，市場上遍布結算利率超過5%的萬能險產(chǎn)品，不過，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，各大中小型險企紛紛下調萬能險結算利率，下調幅度在0.1-0.55個百分點左右。目前市場上的萬能險結算利率多數(shù)能達到4%，集中在4%-4.5%之間，同時，更有一些萬能險產(chǎn)品的結算利率跌破了4%。

從下調利率的產(chǎn)品來看，既有大型保險公司的產(chǎn)品，也有中小保險公司的產(chǎn)品。比如，平安穩(wěn)贏一生兩全保險（萬能型，Ⅱ）的結算利率從4%降到了3.9%；新華保險得意理財兩全保險（萬能型，Ⅲ）的結算利率也從4%降到了3.9%，而光大永明人壽更是一口氣調整了8款產(chǎn)品結算利率，從4.65%調整為4.1%。

險企下調萬能險結算利率，主要原因是保險公司的投資收益承壓。某壽險公司資深銷售總監(jiān)表示，萬能險的結算利率主要受保險公司投資收益的影響，今年以來，權益市場不穩(wěn)定，銀行利率持續(xù)走低，保險公司的投資預期不理想，下調萬能險結算利率屬正常操作。

下挫趨勢未止

業(yè)內(nèi)普遍認為，低利率市場環(huán)境下，萬能險產(chǎn)品結算利率下調或成行業(yè)趨勢。

金融系統(tǒng)業(yè)內(nèi)人士武忠言向北京商報記者分析，利率風險是壽險業(yè)的主要市場風險之一。在長端利率趨勢性下行、權益市場波動加劇背景下，萬能險產(chǎn)品結算利率下調或成行業(yè)趨勢，通過調整結算利率有助于險企優(yōu)化剛性負債成本和防范利差損風險。

而根據(jù)監(jiān)管要求，保險公司應當主要根據(jù)萬能單獨賬戶資產(chǎn)的實際投資狀況，并結合對未來投資收益率的預期等因素，合理審慎地確定萬能險結算利率，并定期評估結算利率水平對公司資產(chǎn)負債匹配狀況的影響，根據(jù)評估情況動態(tài)調整結算利率。

武忠言進一步表示，從微觀層面看，此舉有助于險企平衡穩(wěn)健經(jīng)營與潛在風險防范；從中觀層面看，有助于引導保險業(yè)回歸保障本源，切實維護保險消費者合法權益和促進行業(yè)高質量發(fā)展。

此外，由于宣傳不實、銷售誤導等因素影響，萬能險一直是退?！爸貫膮^(qū)”，監(jiān)管層面也在醞釀和出臺更細致、更深入的監(jiān)管新規(guī)。

比如，《萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）》要求保險公司應當用萬能單獨賬戶資產(chǎn)的真實投資收益進行保單利益結算，不得通過調整賬戶資產(chǎn)、調高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益。

將于6月30日正式實施的《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》更是明確要求，要在產(chǎn)品說明書顯著位置用比正文至少大一號的黑體字提示，該產(chǎn)品為萬能型產(chǎn)品，結算利率超過最低保證利率的部分是不確定的。并提出用于利益演示的假設結算利率分別不得高于最低保證利率和4%。

業(yè)內(nèi)資深專家告訴北京商報記者，監(jiān)管針對萬能險醞釀的新規(guī)對規(guī)范市場有三方面意義：一是加強對萬能險產(chǎn)品的監(jiān)管，保護消費者利益；二是規(guī)范萬能險產(chǎn)品的信息披露，提高透明度；三是明確萬能險產(chǎn)品的特點和風險，幫助消費者更好地了解產(chǎn)品。這些措施有助于促進市場健康發(fā)展，提高保險行業(yè)的整體素質和競爭力。

北京商報記者 孟凡霞 李秀梅

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