本報記者 方凌晨

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9月19日，景順長城基金發(fā)布景順長城上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強基金合同生效公告，指數(shù)增強型基金（以下簡稱“指增基金”）再迎新成員。

今年以來，公募機構對指增基金的布局明顯提速，年內(nèi)新成立產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均超過了2024年和2023年全年的數(shù)量和規(guī)模。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)新成立指增基金已達129只，較去年全年增長207%，總規(guī)模達728.43億元。對比來看，2024年新成立指增基金的數(shù)量和規(guī)模分別為42只、208.53億元，2023年新成立指增基金的數(shù)量和規(guī)模分別為57只、255.46億元。

在今年新成立的指增基金中，有19只產(chǎn)品規(guī)模超過10億元。其中，廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強規(guī)模暫居榜首，募集規(guī)模為23.93億元；摩根中證A500指數(shù)增強、鵬揚中證A500指數(shù)增強分別以21.33億元、19.40億元的募集規(guī)模緊隨其后。

在年內(nèi)布局指增基金的71家公募機構中，不僅包括易方達基金、華夏基金、天弘基金等大型公募機構，也有貝萊德基金、摩根資產(chǎn)管理等外商獨資公募。

談及年內(nèi)公募機構積極布局指增基金的原因，前海開源基金首席經(jīng)濟學家、基金經(jīng)理楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年以來，市場整體表現(xiàn)向好，投資者投資需求增加，投資指數(shù)基金的需求也相應增加，指增基金通過增強往往能夠進一步提升超額收益?！?/p>

北京格上富信基金銷售有限公司研究員畢夢姌對記者表示：“年內(nèi)新成立指增基金數(shù)量較去年激增，離不開政策的鼓勵支持?！?/p>

今年1月份，中國證監(jiān)會印發(fā)《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，其中明確提出“加大普通指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金、指數(shù)增強型基金等具有不同風險收益特征場外指數(shù)產(chǎn)品供給力度”。

“今年以來，市場結構性分化特征明顯，促使部分資金轉向兼具Beta收益（市場收益）與Alpha收益（超額收益）潛力的指增基金。同時，指增基金的費率和透明度較有優(yōu)勢。相較于主動管理基金，指增基金的投資策略和持倉更加透明，收益來源也相對清晰。費率方面，指增基金的管理費率通常介于被動指數(shù)基金和主動管理基金之間，考慮到其提供的增強收益潛力，性價比較高。”畢夢姌同時表示。

華北地區(qū)一家頭部公募機構人士也對《證券日報》記者坦言：“指增基金費率相對較低，銷售渠道的尾隨傭金也低，因此公募機構加大指增基金布局力度?！?/p>

隨著越來越多指增基金進入市場，公募機構應如何在競爭中突圍成為重要課題。上述公募機構人士表示：“指增基金考驗的主要是基金管理人持續(xù)獲取超額收益的能力?！?/p>

在指增賽道上，各家公募機構也積極探索創(chuàng)新“打法”。由楊德龍擔任基金經(jīng)理的前海開源中證A500指數(shù)增強于近期成立。楊德龍介紹：“該基金目前已進入建倉期。這只基金一方面通過等權重策略，避免大市值股票‘綁架’指數(shù)，讓風險分散得更徹底；另一方面通過指數(shù)增強策略精準捕捉Alpha收益，把握中國經(jīng)濟轉型升級的新機遇?！?/p>

據(jù)天弘基金介紹，天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強以多因子量化模型進行主動管理，通過基本面分析、多因子選股和風險控制模型，在保持創(chuàng)業(yè)板投資風格的同時，追求更多超越指數(shù)的收益表現(xiàn)。而天弘基金旗下的另一只指增產(chǎn)品——天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)量化增強，則運用AI（人工智能）高頻增強策略，通過機器學習和大數(shù)據(jù)分析，捕捉短期市場機會，力爭提高超額收益的勝率。

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